11-02-2010 Markedsrente i toppen af branchen
Medlemmer med opsparing i FSP Markedsrente havde ved udgangen af 2009 næsten genvundet tabene fra 2008. Årets væsentligste gevinster kom fra investeringer i kreditobligationer og aktier i vækstlande, som siden markedsvendingen i marts 2009 har givet meget høje afkast.
Hovedparten af medlemmerne i FSP Markedsrente benytter de fonde, hvor FSP sammensætter investeringerne. Fire ud af fem medlemmer har opsparingen placeret i FSP Vælger – Mellem Risiko med en aktieandel på 40 %. I en sammenligning af Unit Link-fonde i pensionsbranchen placerer denne FSP-fond sig i toppen med et afkast på over 23 % i 2009. FSP Vælger – Høj Risiko med en aktieandel på 70 %, som ca. 5 % af medlemmerne har investeret i, ligger ligeledes i toppen med et afkast på næsten 36 % i 2009.
De flotte placeringer skyldes, at FSP nøje følger udviklingen inden for de forskellige typer af investeringsaktiver og jævnligt justerer sammensætningen af fonde. Gennem 2009 havde FSP især fokus på aktier i emerging markets, herunder de såkaldte BRIK-lande (Brasilien, Rusland, Indien og Kina). Her skilte to fonde sig ud med meget høje afkast på over 100 %. Investeringer i danske aktier gav mellem 43 og 53 % i afkast. Kreditobligationer og højrenteobligationer gav afkast på 26-41 %, mens traditionelle obligationer gav mere beskedne afkast på 3-7 %.
Afkast for FSP Traditionel og Vælger-fonde 2005-2009
Større risikospredning i FSP Vælger-fonde
I december 2009 ændrede FSP sammensætningen af investeringer i de tre FSP Vælger-fonde. Som noget nyt introducerede FSP investeringer i unoterede aktier og ejendomme i FSP Vælger – Mellem Risiko for at styrke risikospredningen og erstatte investeringer i traditionelle korte obligationer med aktiver, hvor der er forventninger om større afkast. Fonden har således 10 % af investeringerne placeret i ejendomme og 5 % i blandt andet mindre og mellemstore globale virksomheder, der ikke er noteret på børsen.
I øvrigt har en voksende del af FSP’s medlemmer opsparing i FSP Markedsrente fra 2010. I forbindelse med Pensionsvalg 2009 valgte næsten 3.000 medlemmer at flytte opsparingen til FSP Markedsrente.
Godt 12 % af medlemmerne i FSP Markedsrente styrer investeringerne selv og vælger blandt de ca. 40 fonde, som FSP har udvalgt. En oversigt over afkastet i de enkelte fonde i 2009 findes under menuen Investering/Afkast i FSP Markedsrente.
Afkastet i FSP Vælger-fonde sammenlignet med udvalgte Unit Link-ordninger ultimo 2009
FSP har sammenlignet afkastet i de andre pensionsinstitutters Unit Link-fonde i 2009, og her placerer de tre FSP Vælger-fonde, hvor FSP sammensætter investeringerne, sig i toppen af branchen. Dataleverandør til sammenligningen er Morningstar og data fra Danica's hjemmeside.
I undersøgelsen er FSP’s risikobetonede fond, FSP Vælger – Høj Risiko, sammenlignet med de øvrige pensionsinstitutters vækst-fonde med op til 80 % aktieandel. Her har FSP’s fond med et afkast på 35,8 % givet over 5 procentpoint mere i afkast end nr. 2 i gruppen.
I gruppen af fonde med moderat risiko og en aktieandel på op til 50 % placerer FSP Vælger – Mellem Risiko sig ligeledes i toppen med et afkast på 23,2 %. Blandt fonde med forsigtige investeringer og en aktieandel på op til 20 % var der med et afkast på 15,5 % også en topplacering til FSP Vælger – Lav Risiko.
Afkast i udvalgte Unit Link-fonde i 2009
Høj Risiko med maksimum 80 % aktier
Dataleverandør: Morningstar.
* Tal fra Danica Pensions hjemmeside den 9. februar 2010.
Mellem Risiko med maksimum 50 % aktier
Dataleverandør: Morningstar.
* Tal fra Danica Pensions hjemmeside den 9. februar 2010.
Lav Risiko med maksimum 20 % aktier
Dataleverandør: Morningstar.
* Tal fra Danica Pensions hjemmeside den 9. februar 2010.
Garantier begrænser afkast i traditionel opsparing
Afkastet for den traditionelle pensionsopsparing i gennemsnitsrentemiljøet var i 2009 væsentligt lavere end årets afkast i markedsrentemiljøet, som det fremgår af den øverste figur. Det skyldes, at pensionsgarantierne begrænser de mere risikobetonede investeringer i aktier, hvor der er mulighed for et højere afkast på lang sigt.
Reglerne om risikoafdækning (Finanstilsynets trafiklys) gør det nødvendigt at indkøbe afdækninger mod renterisici for at sikre de garanterede pensionsforpligtelser. Selve resultatet af årets investeringer blev på 1,6 mia. kr., hvilket svarer til et afkast på
8,3 %, men efter afdækning af garantierne blev FSP’s nettoresultat for traditionel opsparing et afkast på 4 %.
Den indgåede Aftale om finansiel stabilitet mellem regeringen og vores brancheorganisation har samtidig medført, at FSP’s bestyrelse i slutningen af 2009 fastsatte depotrenten for 2009 for FSP Traditionel og FSP Gennemsnitsrente til 3,0 %.
Tilbage
|
